Зелёный огр обожает родное болото и мечтает об уединении. Однажды к нему пожаловала толпа сказочных персонажей, которые намерены поселиться на его исконной территории и нарушить покой. Выясняется, что незваным гостям некуда податься. Их изгнал на окраину королевских земель злобный лорд Фаркуад.
Проснувшись утром и выйдя за порог, Шрэк обнаружил, что любимое захолустье заполнено сказочными жителями. Оказывается, коварный карлик решил избавиться от неугодных и депортировал их подальше. Лорду Фаркуаду не терпится занять трон. Он планирует жениться на принцессе Фионе, заточенной в башне, которую охраняет огнедышащий дракон. Что же делать хозяину трясины? Он направляется к правителю и в пути встречает болтливого Осла. Надоедливое животное становится ему лучшим другом. Гигантский монстр прибывает в город и заключает с низкорослым человечком, ненавидящим сказки, выгодную сделку. Он спасает наследницу престола Тридевятого Королевства от ужасного дракона и получает спокойствие и тишину. Ни одному рыцарю не удавалось победить чудище, а добродушный людоед сумел освободить пленницу. Вместе с трусливым товарищем Шрэк отправляется в опасное путешествие. Он не замечает, как влюбляется в красавицу Фиону, скрывающую невероятную тайну.